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05/05
2022

张国津:ESG投资需要长期布局,更加考验投资人的耐心

05/05

2022年4月27日,由中国科技产业智库 甲子光年举办的2022甲子引力X数字经济高峰论坛在线上举办。
会上,绿动资本创始合伙人、首席运营官张国津结合行业变化、未来的趋势与策略,与多位投资精英共同探讨ESG在当下面临的问题、挑战和机会。
以下内容整理自分享实录:

 
中国ESG投资仍处于早期阶段,需要行业共同助力发展

ESG投资的概念首先在西方发达国家被提出,中国起步相对较晚,近两年发展态势迅猛。ESG最早期为社会责任投资SRI(Socially Responsible Investment),受当时社会变化影响侧重于S(Socially)层面,采取负面排除的办法将有害于社会发展的投资排除在外。今天的ESG投资经过近二十年的发展历程,比之前的责任投资考量更全面,不仅涉及社会责任,还涉及环境与公司治理等重要层面。同时,在投资决策方面变得更为主动,不只作为负面排除作用,而是进行正面的筛选,进行主动评估

影响力投资是ESG投资的一种形式,相对而言投资的影响力目标更清晰且量化结果。影响力投资人可以直接以股东或董事会的身份参与企业的重大决策,对企业战略发展及ESG价值定位进行主动影响。因此,对投资人要求更高、目标更明确、结果更严苛

目前,中国ESG投资仍处于早期阶段,需要行业力量共同推动发展,建立影响力投资生态圈。

遵循ESG投资逻辑才好平衡责任和利益

ESG投资是一个长期、全面系统的工作,利益与责任并不矛盾。它更加考验投资机构的耐心,需要不断优化投资策略与注重企业投后管理

绿动资本经过五年的摸索与实践,从自身发展经验总结出以下几个方面:

第一点是“目标明确”,投资机构的核心责任是保证投资人的财务回报,我们在募资时与LP达成追求财务回报与绿色影响力双目标的共识,并定期向LP量化与汇报绿色影响力与绿色发展战略。

第二点是“实际行动”,我们始终秉承“既要又要”的投资策略,聚焦新材料和数字技术在清洁能源、先进制造、低碳交通、节能环保以及绿色消费等赛道,挖掘细分行业中具有良好投资回报和绿色影响力的企业,并通过投后赋能将绿色影响力投资策略付诸行动。

第三点是“落实到位”,影响力投资是长期、耐心的实践,需要建立和完善相关制度、流程,以保证投资策略的执行能够落实到位。我们将对投资标的的绿色影响力评估纳入投资尽调和决策环节,每个投资项目均需要在投资决策报告中,详细描述拟投资标的环境影响传导机制及投资时点的环境影响情况。

第四点是“量化结果”,我们构建了一套较为完善的绿色影响力评估体系,量化被投企业对环境的绿色影响力及基金在管资产整体对碳中和及绿色影响力的贡献,从而量化资本在推动碳中和及其它正面环境影响的效率。

最后还要“宣传影响”,我们还需进一步扩大宣传绿色投资的积极影响,将绿色影响力投资的理念深入股权投资的血液,吸引更多资本关注并加码绿色产业,推动各个行业的可持续发展

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