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05/28
2021

ESG投资将加速推动碳中和目标实现

05/28

ESG(环境、社会责任和公司治理)理念逐渐被国内一二级资本市场接受和认同。36氪日前发布的《中国股权投资市场ESG实践报告》认为,一方面,源于疫情发生之后,医疗、环保等问题被集中放大,社会各界对如何维护愈发全球化的经济秩序展开一次深刻反思;另一方面,则是资本层面长期以来对“如何实现企业长远价值”达成了共识,即企业优秀的ESG表现可以起到降低资本成本、提高资产价值,以及在提升声誉、运营效率、等方面的重要作用。
 
绿动资本董事长兼CEO白波在接受《金融时报》记者采访时表示,私募股权投资机构的投资活动特点是发现和投资具有创新性、突破性的企业、技术、商业模式。碳中和的目标必然包含大量绿色创新技术的应用,低碳、零碳项目将面临巨大的融资需求。私募股权投资基金通过投后赋能为企业在资本、技术、行业协同等方面助力,能够高效地起到放大企业为碳中和做出的贡献。
 
资本激励
 
推动绿色科技创新与发展
 
ESG投资理念在我国还处于早期阶段,与发展较为成熟的欧洲、美洲等国家ESG投资的经验相比才刚刚起步。同时,我国二级市场的ESG理念普及和实践程度远高于一级市场,公募基金等行业早已将ESG纳入重要的投资考量范围。不过,随着资本行业的深化改革、一二级市场的联动效应增强,私募股权投资机构将ESG纳入投资时的重要考量已经成为必然趋势。
 
政策的引导是ESG理念深入投资领域的重要推动力。2020年第七十五届联合国大会上,我国向世界郑重承诺力争在2030年前实现碳达峰,努力争取在2060年前实现碳中和(以下简称“30·60目标”)。2021年,“30·60目标”被明确写入全国两会的《政府工作报告》。
 
“30·60目标”为股权投资机构带来了全新的挑战和机遇。根据中国投资协会的初步测算,到2050年,将有约70万亿元的基础设施投资被直接或间接撬动。这些绿色低碳项目大部分需要依靠社会资本帮助转化,且外部的融资渠道通常是私募股权投资。因此,建立以股权投资为主体的绿色金融体系,对绿色低碳项目的推动至关重要。
 
白波对此表示,资本的激励会推动企业绿色科技的创新与发展。以在管资产整体实现碳中和为目标的投资机构,将会更加积极地寻求绿色技术和商业模式并帮助企业成长,从而加速带动碳中和目标的实现。
 
“私募股权投资机构对财务回报的敏感性,可以敏锐地发觉科技、商业模式和‘30·60目标’有机结合的方式,有效地发掘同时具备高经济回报和绿色影响力回报的行业和企业。”白波表示,在碳中和的目标下,市场化的私募股权投资机构会不断探索资源的最优配置,经济发展的动力将更多由资源利用率更高、能源消耗更少、对环境影响更小及成本结构更优的产业体系来支撑。这也就意味着,碳中和将通过自上而下的规划和市场的优胜劣汰机制,加速落后产能的出清,推动绿色新技术的应用。
 
ESG纳入全流程
 
打造绿色投资生态体系
 
与VC/PE机构所秉持的长期主义、价值投资理念相同,ESG投资有着对企业“长期价值”实现的期待。业内人士认为,对于VC/PE机构来说,全面将ESG因素纳入“募投管退”的各个环节,不仅能够吸引国际化的资金,还能从投资源头有效规避风险,筛选出退出渠道更为多元的优质项目,最终实现行业的高质量发展。
 
据白波介绍,绿动资本主动地、系统化地遴选和投资具有绿色效益和潜力的企业,将ESG因素系统地整合到基金管理和投资流程中,并在此基础上追求每一笔投资以及基金整体资产组合所产生的碳中和和绿色发展的正面贡献。绿动资本在“募投管退”各个环节中有意识、系统化地将出资人、被投企业、权威机构、数据机构、公众和国际机构等相关方通过投资活动紧密地联系起来,打造一个绿色影响力投资的生态体系。
 
日前,绿动资本发布的《2020年度碳中和及绿色影响力报告》 显示,绿动资本在管资产在2020年度实现碳减排263.9万吨二氧化碳当量(一种气体的二氧化碳当量为这种气体的吨数乘以其产生温室效应的指数),通过资本的放大作用,绿动资本自身每亿元人民币投资撬动碳减排17.3万吨。综合考虑碳减排和其他污染物减排的环境效益,绿动资本每元投资在2020年助力社会碳减排和环境综合治理成本下降约0.36元,实现了投资的正向环境回报。
 
据了解,除了进行正常的财务和运营监管外,绿动资本还为每一个被投企业建立了碳中和绿色影响力量化模型,通过输入企业基础财务和运营数据,量化模型计算出碳中和投资绿动效应。《2020年度碳中和及绿色影响力报告》显示,通过供应链节能减排、优化物流和销售网络、循环经济、提供绿色产品、引导绿色消费行为等,所有被投企业在评估期内均有正向的碳中和及其他贡献。

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